De ce guvernul SUA va da până la urmă banii înapoi clienților Silicon Valley Bank

Silicon Valley Bank a picat în doar două zile. În prima zi, managerii băncii au anunțat că speră să strângă o finanțare pentru a compensa pierderile neașteptat de mari ale băncii. Declarația aceasta este acum considerată foarte neinspirată pentru că banca practic a declarat nu doar că are probleme mari, dar și că nu are vreo soluție pentru ele, ci speră să găsească una.

Declarația în sine a declanșat o reacție în cascadă. Deponenții și-au retras (sau au încercat să retragă) în număr mare banii și, întrucât era vorba de zeci de miliarde de dolari, banca nu a avut de unde să le dea într-un timp așa scurt. Prin urmare, reacția doar s-a amplificat, iar acțiunile băncii s-au prăbușit și la bursă.

La finalul zilei doi, banca fusese deja închisă de autoritățile bancare americane și luată la un audit serios pentru a se vedea cum s-a ajuns acolo. Totuși, majoritatea vocilor de atunci spuneau că guvernul american nu va suporta pierderea băncii, nu va da de la buget banii deponenților înapoi și nu va face un bailout. Americanii au făcut un bailout masiv al sistemului bancar în 2008, iar mulți cetățeni nu au văzut asta cu ochi buni.

Și totuși, ieri autoritățile americane au anunțat că vor da de la buget banii înapoi deponenților de la SVB, suportând integral valoarea neasigurată a depozitelor.

Ca și în România, în SUA există o sumă maximă garantată de asiguratori pentru depozitele bancare. Cred că este de 250.000 de dolari, dar asta este o sumă mare pentru o persoană fizică. Pentru o companie, reprezintă salariile pe o lună pentru o echipă de 25 de programatori. Poate nici atât.

SVB avea la final de 2022 peste 151,1 miliarde de dolari în depozite neasigurate, din care 137 de miliarde de dolari erau ale deponenților americani. Așa că statul american va scoate din buzunar probabil această sumă, în curând. “The bank’s uninsured deposits would be fully backed by the US government”. (CNN)

Acum se vede cel mai bine de ce un stat are nevoie de rezerve de capital pentru situații de criză și cheltuieli neprevăzute. SUA nu salvează de fapt pe Silicon Valley Bank. Banca este falimentară, iar Biden a promis că va fi o investigație amplă pentru a găsi vinovații pentru situație.

Administrația Biden salvează de fapt un sistem de antreprenoriat și de startup-uri care a făcut celebră zona Silicon Valley după care a fost numită banca respectivă. Mai exact, motivele pentru care guvernul SUA dă banii pierduți de SVB sunt:

Protejează o mulțime de companii americane care altfel s-ar închide fără bani pe care îi aveau în SVB. După valul de concedieri din tech din ultimele luni, vor să evite un nou val de concedieri și mai ales de falimente în lanț.

Păstrează încrederea antreprenorilor în a deschide companii și a încerca idei de business în SUA, în Silicon Valley, cu investitori și fonduri americane. Treaba asta valorează foarte mult pentru că una dintre acele mici start-up-uri de astăzi sau de mâine ar putea fi viitorul Google sau Meta de poimâine, mai ales că suntem într-o perioadă de apariție a unor noi tehnologii în piață.

Nu lasă alte țări să erodeze poziția SUA ca lider în start-ups și tehnologie. În lume există ideea că în California, în Silicon Valley, se adună oameni cu idei bune, programatori și alte talente care să le pună în practică și investitorii care să finanțeze totul spre nivelul dorit de unicorn și mai sus. Inclusiv prin start-up-urile românești este ideea că succesul îl obții abia când îți pitch-uiești ideea în Silicon Valley sau atragi finanțare de la unul dintre fondurile celebre pentru investiții de acest tip din SUA. Dacă faci asta, deja ai crescut mult în ochii celor din domeniu.

Și americanii nu vor să piardă această poziționare pe care o au în lumea tehnologiei. Dacă un astfel de faliment apărut peste noaptea ar fi șters imediat zeci sau sute de companii, atunci alți investitori și alți antreprenori poate s-ar fi reorientat în viitor spre Austin, spre New York sau spre Londra, Amsterdam, Frankfurt, Seul, Tokyo și alte orașe.

Oricare dintre soluțiile de mai sus merită 150 de miliarde de dolari, bani ce trebuie scoși urgent de guvernul SUA și dați mai departe. Practic, salvează încrederea întregii planete în ideea că Silicon Valley este centrul antreprenoriatului în tehnologie și locul unde start-up-urile trebuie să fie prezente pentru a fi luate în seamă.

Ceva tot este diferit față de 2008. Banca SVB nu este “too big to fail”. Biden a cerut chiar anchete amănunțite pentru a găsi vinovații. Managerii care au luat decizii proaste au păgubit de fapt guvernul SUA de peste 150 de miliarde de dolari, ceea ce s-ar putea să fie mai rău decât dacă păgubeau mulți clienți privați. Spre deosebire de 2008, când managerii băncilor și fondurilor de atunci au fost salvați cu bani de la buget și chiar și-au dat bonusuri serioase după aceea, acum managerii SVB s-ar putea să nu aibă o viață ușoară în continuare, chiar deloc.